REER ou CELI, lequel choisir

La comparaison se résume à une question: votre taux d'imposition sera-t-il plus bas ou plus élevé au moment du retrait qu'il ne l'est aujourd'hui? Taux plus élevé aujourd'hui, le REER gagne. Taux plus bas aujourd'hui, le CELI gagne. Taux comparables, les deux donnent à peu près le même résultat, et d'autres facteurs départagent.

Tout le reste découle de là. Le REER n'efface pas l'impôt, il le déplace: vous économisez au taux d'aujourd'hui et vous payez à celui de plus tard. Le CELI fait l'inverse. Il ne donne rien à l'entrée, et rien n'est dû à la sortie.

Un salaire de 90 000 $ aujourd'hui et un revenu de retraite prévu autour de 45 000 $: le REER travaille fort. Vous déduisez à un taux élevé pour payer à un taux plus bas, et c'est exactement la situation pour laquelle le régime a été conçu.

Un revenu de 35 000 $ en début de carrière, qui va monter: le CELI d'abord. Déduire aujourd'hui à un taux faible pour payer plus tard à un taux plus élevé, c'est payer l'impôt à l'envers. Vos droits REER ne disparaissent pas pour autant, ils s'accumulent, et la déduction vaudra davantage dans dix ans.

Un revenu variable, comme celui d'un travailleur autonome: le CELI dans les années creuses, le REER dans les bonnes. La déduction REER n'a pas à être réclamée l'année de la cotisation, ce qui permet de la garder pour une année plus forte. Peu de gens utilisent cette souplesse.

Voici le calcul qui se fait rarement à voix haute. Les retraits de REER et de FERR, le fonds enregistré de revenu de retraite qui prend la relève du REER après 71 ans, comptent comme un revenu. Ils peuvent donc réduire le Supplément de revenu garanti, l'aide fédérale versée aux retraités à faible revenu, et déclencher la récupération de la pension de la Sécurité de la vieillesse au-delà d'un certain seuil. Les retraits de CELI, eux, ne comptent pas.

Pour quelqu'un dont le revenu de retraite sera modeste, remplir un REER peut coûter plus cher en prestations perdues que l'impôt épargné à la cotisation. La récupération se cumule à l'impôt, et le total dépasse parfois ce que la déduction avait rapporté.

C'est un calcul qui se fait avant, pas après. Je n'ai aucun produit à défendre dans un sens ou dans l'autre, alors je le pose sur la table.

Pour une mise de fonds sur une première propriété, ni l'un ni l'autre en premier: le CELIAPP, qui réunit la déduction du REER et le retrait libre d'impôt du CELI. Le RAP, le régime d'accession à la propriété, garde son utilité quand le REER est déjà garni et que l'achat approche trop vite pour remplir un CELIAPP.

Pour un fonds d'urgence, le CELI sans hésiter. C'est le seul compte enregistré dont vous pouvez sortir de l'argent sans conséquence fiscale, et les droits vous reviennent l'année suivante.

Pour une succession, le CELI se transmet plus simplement. Un REER qui n'est pas transféré au conjoint devient imposable au décès, souvent au taux le plus élevé, ce qui peut amputer une part importante de ce que vous vouliez laisser.

Ces trois cas sont des illustrations, pas des dossiers réels. Ils montrent comment le même arbitrage donne trois réponses différentes.

Vingt-neuf ans, 42 000 $ par année, un achat de propriété prévu dans trois ans. Le CELIAPP passe en premier pour la mise de fonds, le CELI ensuite pour le coussin. Le REER attend que le revenu monte.

Quarante-sept ans, 105 000 $ par année, avec un régime de retraite au travail. Le facteur d'équivalence réduit beaucoup l'espace REER disponible; ce qui reste vaut la déduction, et le surplus va au CELI.

Soixante-et-un ans, 34 000 $ par année, aucun régime d'employeur. Cette personne touchera le Supplément de revenu garanti. Chaque dollar sorti d'un REER plus tard viendra réduire cette prestation, alors le CELI est le bon véhicule même sans déduction aujourd'hui.